流動性挖礦VS收益率耕作，有何異同？_DEF

編者按：本文來自加密谷Live，作者：GianmarcoGuazzo，翻譯：Olivia，Odaily星球日報經授權轉載。

對于加密貨幣和區塊鏈世界的粉絲來說，2020年絕對是DeFi年：不管你信不信，最近幾個月圍繞這個話題的轉發數和點贊數都在不斷不上漲。根據一些說法，DeFi不過是這個仍處于萌芽階段的世界里的第無數個泡沫，在這個世界中，FOMO、高額回報的承諾和使用虛幻治理Token的熱度正在減少。正如一些文章所分析的那樣，DeFi無疑是一個大集合池，從DEX到通過借貸平臺和資產管理平臺的合成資產，在最多樣化的領域，我們發現了無數的策略、條款以及項目。在這篇文章中，我們試圖解釋分辨兩個經常被混淆和使用的術語，即流性性挖礦和收益率耕作。...流動性挖礦：通過給予流動性賺取Token

跨鏈橋 Stargate 發起社區提案投票，擬禁用 Fantom 流動性池和跨鏈路徑:5月27日消息，跨鏈橋 Stargate 發起社區提案投票，為了降低 Stargate 及其流動性提供者的風險，提議禁用 Fantom 流動性池和跨鏈路徑，包括將 Fantom 流動性池中的 STG 排放設置為 0，斷開 Fantom 流動性池與所有其他池的連接，通過 Multichain 移除和解除任何 USDC POL，然后將 POL 存入以太坊 USDC 池，同時將現有 LP 列入白名單，以便將他們的 LP 贖回到任何其他鏈。[2023/5/27 9:45:54]

流動性挖礦源于加密貨幣世界中兩個非常重要的概念，即流動性和挖礦。所謂流動性，我們指的是給定平臺中Token的可用性，這對于DeFi市場的創建、增長和擴張至關重要。而挖礦，我們指的是基于PoW的技術，通過提供計算能力，你可以獲得算法剛剛鑄造的新幣。這兩個概念雖然相距甚遠，但是可以相互結合在一起，這無疑有利于一些DeFi項目的蓬勃發展。

加密貨幣對沖基金Pantera通過投資于流動性代幣賺取更多利潤:金色財經報道，資深比特幣投資者Dan Morehead通過在比特幣之外進行多樣化投資，為其32億美元規模的加密貨幣對沖基金Pantera賺取了更多利潤。他表示：“如果你只做多比特幣，就像在90年代只做多雅虎一樣，你知道的，當時其實還有30家真正重要的公司需要投資。而現在，加密市場幾乎有100個流動性足夠的代幣可以交易。”今年截至5月底，Pantera的流動代幣基金飆升了近250%，而同期比特幣的漲幅為27%。他表示除了比特幣，自己還在投資Audius和Polkadot。Morehead表示，加密貨幣將創建一個平行的金融系統，通過區塊鏈和DeFi，在沒有銀行的情況下連接資產的買家和賣家。[2021/6/23 23:57:50]

0x協議即將發布V4版本，將支持流動性聚合(0xAPI)和自定義代幣轉換:12月1日，0x協議工程師TheoGonella發推表示0x協議即將發布V4版本更新。據悉，0x協議V4版本將有以下三個特點：更節省Gas費，比RFQ便宜三倍；新架構允許在不中斷更改的情況下進行大量升級，從而無需進行年度整體升級；DeFi功能準備就緒，支持流動性聚合(0xAPI)和自定義代幣轉換。他提到，0xV3合約將不會終止。[2020/12/1 22:41:46]

一般來講，想參與流動性挖礦的人將流動性"借給"某個池子，并根據提供流動性的時間和數量獲得剛剛鑄造的新的Token。我們舉個例子來解釋其中可能存在的疑問。DeFi世界的一個新平臺有治理Token。如果它想分發Token并且為了做到這一點，平臺會在他的白皮書或登陸頁面上介紹一些Uniswap池，然后通過流動性挖礦可以從這些池中“挖掘”這些GOV。對項目感興趣的人或有可能收到這些GOV的人必須給上述的池子提供流動性。作為交換，用戶將收到最終贖回所需的流動性提供者Token。只要用戶提供的Token還在池子里，他就能同時賺取0.3%的手續費和在每個區塊"挖礦"的治理Token。在贖回時，用戶通過返還LP同時獲得手續費和"挖礦"的GOV。

中幣礦池參選DSF Chain首批節點 支持其流動性挖礦:據官方消息，DSF Chain于8月12日開啟流動性挖礦，中幣（ZB）礦池將參選首批節點，支持其流動性挖礦。

DSF是基于以太坊進行開發，定位為以太坊DeFi生態系統基礎設施的分布式社交金融平臺，通過獨有的鏈上社交合約，將DSF中用戶社交關系記錄到區塊鏈上，并通過鏈上社交合約與多種DeFi分布式金融應用深度整合。[2020/8/12]

流動性挖礦工作的簡單方案您可以很容易地猜到，這個過程在DeFi用戶中創造了一個真正的淘金熱。同時也要感謝收益率耕作，通過向一個池子提供流動性來獲得"免費"Token，是一個不容錯過的好機會。那么，什么是收益率耕作，它是如何使用流動性挖礦的呢？收益率耕作：通過自動轉移資金，實現收益最大化

收益率耕作是一個處于流動性挖礦之上的簡單過程，它利用其主要特點實現用戶收益最大化。從本質上講，收益率耕作就是利用流動性挖礦、基金杠桿和風險選擇等多種機制，將自己的流動性在各個DeFi平臺之間流動。

6月16日，Compound開始向用戶發放治理Token，收益率耕作的想法由此誕生。用戶通過"借"和"買"穩定幣，累積COMP，然后進行分發。在這個想法和COMPToken價值激增后，DeFi世界中的任何項目都想創建自己的Token并進行分發，以激勵用戶去某個平臺進行交易。因此，流動性挖礦和收益率耕作同時進行：通過賺取治理Token、轉移自己的穩定幣等方式，實現收益最大化。不久之后，很多平臺承諾的非常高的APY，但是個人在知時間內找到收益最高的項目，幾乎是不可能的。于是就有了yearn.finance這樣的項目，即通過風險選擇來自動管理資金的平臺，用于收益率耕作。...對于這兩個戰略，你怎么看？你認為DeFi是一個值得關注的行業嗎？

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