Convex為何能超越MakerDAO，成為第二大DeFi項目？_CON

DataSource:FootprintAnalyticsConvexDashboard

據FootprintAnalytics統計，Curve和Convex的TVL分別在11月和12月雙雙超越曾經DeFi第一的Aave。緊接著Convex一鼓作氣在12月末再超MakerDAO，成為僅次于Curve排名第二的項目。

Yearn也不免會與Convex進行比較，兩者不光是表面上看到的競爭關系，還有著深度的關聯。本文將從數據角度，對比Convex與Curve、Yearn去剖析Convex如何攀升至DeFi第二。

為Curve賦能，站在巨人的肩膀上

進入Convex前必須要了解什么是Curve。Curve是目前DEX類中TVL排名第一的平臺，主要耕耘于各穩定幣之間的兌換。Curve以其低滑點、低手續費和低無常損失獲得眾多用戶的偏愛，不論是trader還是LP都能在Curve上獲得最優的費用。

Multicoin Capital昨日23:04向機構數字資產管理平臺FalconX發送320萬枚LDO:2月5日消息，鏈上數據觀察者The Data Nerd監測顯示，Multicoin Capital于2月4日23:04向機構數字資產管理平臺FalconX發送320萬枚LDO（當時價值約合740萬美元）。這些Token來自Gnosis Safe Proxy，最終可溯源至2020年12月18日解鎖的一個錢包地址。The Data Nerd猜測Multicoin Capital或已決定從他們的LDO頭寸中獲利。[2023/2/5 11:48:04]

Curve通過發行的tokenCRV對提供流動性的用戶進行激勵。用戶可以通過不可逆轉地質押CRV獲得不可流通的veCRV，但獲得的數量需與質押時長掛鉤，鎖倉4年才能按照1:1的比例獲得?veCRV。

Fantom將與安全公司Dedaub合作部署“Contract-library”和“Watchdog”至主網:7月27日消息，Fantom與安全公司Dedaub建立合作伙伴關系，將把“Contract-library”（智能合約瀏覽器）和“Watchdog”（智能合約安全分析器）部署至Fantom主網，所有這些都是通過Erigon節點驅動的。

注：Contract-library是一個智能合約瀏覽器，其Fantom的全面公開部署計劃于2022年9月進行，測試部署已經投入使用；Watchdog是一種靜態EVM分析器，可自動識別智能合約中安全漏洞的根本原因，并向開發人員和審計員提供反饋。[2022/7/27 2:41:02]

用戶之所以會犧牲流動性換取veCRV主要由于鎖定CRV后，可以獲得社區治理費用的分成，最重要的是可以提升LP的收益最高達2.5倍。但至少1年的鎖定期讓人望而卻步，而Convex可以解決這一痛點。

Conflux將在上海自貿區試點離岸人民幣穩定幣跨境支付:9月19日消息，公鏈項目Conflux Network發文稱，將在上海自貿區試點離岸人民幣穩定幣跨境支付。該文指出，研究工作將由上海海事大學新成立的上海樹圖區塊鏈研究院推動，該研究院為Conflux樹圖區塊鏈研究院的分支。

新研究院計劃在四方面開展研究和應用：1、開展基于 Conflux 的離岸人民幣國際支付通道建設探索與實踐；2、主導或參與自貿金融區塊鏈標準體系建設；3、構建航運區塊鏈技術標準；4、發展技術生態。（Medium）[2021/9/19 23:35:44]

用戶將Curve的LPtoken?存入Convex中，將獲得來自Curve的基礎APR、加速后的CRV獎勵以及Convex平臺tokenCVX獎勵。

CRV持有者也可以在Convex上質押CRV，將收到CVX作為獎勵。這里的質押同樣也是不可逆轉的，質押獲得的cvxCRV像是veCRV在Convex上的映射，但它可以在市場上進行流動。CRV和cvxCRV的價格幾乎保持一致，在Uniswap和SushiSwap上都可以按近乎1:1的比例兌換。

ConsenSys Health贊助“抗擊COVID-19黑客松” 旨在利用區塊鏈等技術抗擊疫情:4月6日消息，ConsenSys子公司ConsenSys Health宣布從4月13日開始共同贊助“抗擊COVID-19黑客松”。該計劃旨在利用區塊鏈和其他新興技術來改善試圖更好地理解和阻止COVID-19的研究人員、醫療保健專家和生命科學專業人士的數據訪問和準確性，并防止未來的病大流行。”全球競賽對開發優先考慮隱私和安全性的Web 3.0公共衛生解決方案的參與者給予獎勵。（Decrypt）[2020/4/7]

FootprintAnalytics-TokenPriceCRVvsScvxCRV

用戶收益獲得提升的同時，還保留了流動性。對于收集了大量CRV的Convex來說，將獲得足夠在Curve上對各池子激勵分配的投票權。

公告 | CoinBene滿幣完成第四十二期CONI銷毀計劃:據官方公告，CoinBene滿幣于2020年1月6日啟動第四十二期CONI銷毀行動。完成此次銷毀前，CONI的流通量為312,179,569，此次銷毀的CONI數量為1,868,762，銷毀后CONI的流通量為310,310,807。據了解，持有CONI的用戶可以在CoinBene滿幣平臺獲得手續費抵扣優惠。CoinBene滿幣網每周將交易手續費（不含API）的60%用于市場回購銷毀平臺幣CONI，詳情請參閱官網信息。[2020/1/7]

通過FootprintAnalytics的數據可以看出，目前cvxCRV的市值與CRV的相比有更快的上漲速度，占CRV市值的比例快速上漲到43%。這意味著，有將近一半的用戶將持有的CRV質押到了Convex平臺上，Convex對Curve的激勵分配將產生重大影響。

IntrotoDefi&AnalysisofCurveFinance》進行了解。

與Yearn的機槍池首位之爭

隨著DeFi生態的發展，各項目和新興公鏈不斷推出自己穩定幣，其他主流token如ETH、BTC等也逐漸加入Curve的池子中。

包括工廠池在內，目前Curve已有100多個池子，如何在眾多池子中脫穎而出，項目爭奪veCRV的投票權顯得異常重要。由此也引發了以Yearn為首的機槍池類平臺之爭。

對于大戶或者項目方來說，擁有足夠的veCRV可以在社區進行投票，使CRV在池子間的分配權重對自己更有利。因此Yearn也設置了yeCRV池用來吸收CRV，與Convex類似，質押的用戶將獲得高額的APY以及在市場上可以流通的veCRV。

但作為Yield開拓者的Yearn在Convex上線不到2個月后就被反超。雖然兩者在機制上大體相同，但在token的用例方面略有不同。

YFI和CVX分別是Yearn和Convex的平臺治理代token，而鎖定CVX還可以對Convex在Curve上的治理決策進行投票，相當于透過CVX影響了Curve池子的激勵分配，將原先用CRV對Curve的決策轉移到CVX。CVX的幣價也一路攀升，截止到1月20日為39美元。

FootprintAnalytics-YieldTokenMarketCap

通過這種套娃的方式，隨著Convex的壯大，其對Curve的影響力也愈大。作為項目方也看到了Convex的影響力，由在Curve上的爭奪轉移到了Convex上。

Yearn雖然在與Convex之爭中已落下風，但與它們不光是表面上的競爭關系，從底層策略上可以看到Yearn大量的池子策略都與Convex有關。為了提升自身工廠池的收益，Yearn也將自己的veCRV委托給了Convex。不得不說，在Convex的飛速發展中Yearn?也貢獻了一臂之力。

結語

Convex憑借著：

解決Curve質押CRV的收益性和流動性問題

簡化Curve復雜的操作流程

通過CVX影響Curve池子的激勵分配，把市場上聚焦在Curve的戰場轉移到Convex上，甚至“競爭對手”Yearn也把Convex納入策略之中

成為DeFi第二大項目，與Curve的深度綁定也將它的風險與Curve捆綁在一起。一個完全依附于其他項目的協議相當于把“生死”全權交于他人手中。

此時Yearn增長乏力，但仍在利用DeFi世界的樂高屬性不斷向外堆砌。除了提供更多幣種的池子，在借貸項方面還與Cream搭建IronBank，在保險領域與Cover合作。

對于這場爭奪的主要焦點Curve來說，Convex像是成為了Curve的附屬。但隨著Convex持有的veCRV愈多，擁有的投票權愈高，反而顯現出反客為主的事態。

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