區塊鏈如何深刻變革現代金融？_聯盟鏈

區塊鏈首先是一場會計學革命——從復式記賬到多方記賬

作為多種技術的結合體，拋開它的其他技術特性，區塊鏈首先是對會計學的巨大革新，而這一場革新會孕育出新的金融范式與新型金融基礎設施。我們回顧會計學發展的歷史，復式記賬法起源于14世紀的意大利熱那亞，在Luca的著作發表之后，復式記賬法在全世界瘋狂流行了開來復式記賬法得到了業內的認可并沿用至今。事實上，復式記賬法之所以禁得住時間的考驗，是因為同時記錄了「貸方」和「借方」，抓住了交易的本質。復式記賬法雖然在推行初期就取得了成功，并且定義了基本的會計框架，而這套標準已經被現代商業社會沿用至今。

會計學在經過一千年的發展之后迎來了轉折：三式記賬法。而區塊鏈技術就是實現這一類會計記賬方法的一種系統。進一步來說，這個系統創建了三組條目：其中兩組條目是復式記賬法的標配，另外一組條目是由收據發布方提供的。發布方提供的條目是以交易的數字收據形式呈現的，上面還有發布方的簽名，為這筆交易創建了一個主導性的記錄，并由整個交易網絡共同存儲。簡單來說，區塊鏈的三方記賬保留了交易雙方的交易借貸信息和第三方，在原來的單方賬本中交易雙方各自保存記錄自己的賬本、整個商業網絡存在無數個賬本，當需要進行對賬、審查的時候需要第三方、監管、行業間清算協會等進行，整體成本非常高，而且安全性較低，容易發生風險。區塊鏈核心解決了復式記賬的幾個核心問題：

在美上市區塊鏈中概股跌多漲少:今日美股行情，三大股指漲跌互現，在美上市區塊鏈中概股跌多漲少。嘉楠科技下跌2.03%，人人網平盤，寺庫上漲0.37%，迅雷上漲1.08%，獵豹移動平盤，蘭亭集勢下跌5.51%，中網載線下跌0.85%，億邦國際下跌1.67%。[2020/8/26]

1.單賬本之間的對賬變為全網共識

不同賬本的對賬變成了共識算法機制極大降低了復式賬本在安全性與互操作性上的巨大成本，區塊鏈網絡同時具有可擴展性，雖然單區塊鏈網絡的參與方擴展會降低性能，但目前聯盟鏈基本可以做到100個級別節點下性能損失不大，同時也可以通過可信跨鏈實現更大的賬本擴展，特別是對于金融行業來說，目前的技術已經能夠支持較多的多主體協作。

2.先交易再結算流程變為交易即是結算

傳統的復式賬本之間的結算，特別是金融場景中的結算基本無法做到即時結算，通常是先進行一段時間業務交易再集中時間進行結算，結算壓力較大。而在區塊鏈中已經可以做到交易即結算在區塊鏈系統中，可以在區塊鏈內不同地址之間直接進行點對點轉移，甲地址之所得就是乙地址之所失。不同賬戶體系需要第三方對交易雙方賬戶進行更改，在區塊鏈中交易確認與分布式賬本更新同時完成，結算效率高。分布式賬本和已確認的交易是全網公開、不可篡改的，無論是UTXO模式還是ACCOUNT模式，交易天然與結算趨于一體，整個賬本完全實現自動化處理，隨著共識技術的發展，區塊鏈交易確定這一比較大的瓶頸已經得到好轉。對比傳統中心化結算方式，區塊鏈的效率提升是十倍級別以上。

聲音 | 漢威科技：中盾云安的區塊鏈業務主要涵蓋政務等領域:漢威科技（SZ300007）在互動平臺回復投資者表示，公司參股公司中盾云安的區塊鏈業務主要涵蓋政務、金融、物聯網等領域。[2019/12/29]

3.從數據賬本到可編程系統

在圖靈完備的智能合約出現之前，比特幣作為區塊鏈的最早實現和雛形，可以看作是一種單純的交易、結算網絡。比特幣網絡與銀行網絡的都可以看作單純的多方記賬模式與復試賬本模式的差別，隨著智能合約技術的發展和深入應用讓區塊鏈這一賬本出現了強大的可編程能力，拓寬了原有的簡單交易功能，開始實現復雜的條件支付、業務邏輯、自動執行腳本、契合法律關系的多方約定等更復雜的功能。賬本由原來只負責記錄交易數據變成了賬本本身可以完成復雜的原子級交易。舉一個簡單的例子：在復試在復雜交易情況下需要業務系統完成交易，再把交易結果記錄入賬本系統中，賬本只記錄了交易結果，而不記錄過程，這中間的環節會成為系統中不可忽視的缺點。而在區塊鏈中，復雜的交易過程就發生在賬本中，賬本對每一個次交易和事件都進行共識與見證，以保證交易的正確性，最后記錄交易過程。這樣可以非常好的消除系統間風險。

重新定義資產：從資產數字化到全量信息數字資產

金融行業最重要的工作是處理各種各樣的資產發行、資產交換。而目前的技術手段都只能稱之為資產數字化，而區塊鏈實現的是“基于全量數據的數字資產”，如何理解二者差別呢？資產數字化：簡單的說，資產數字化是將原本記錄在紙質文件上的資產信息采用數字化的信息記錄到軟件系統，最后與其他數據一起保存在數據庫中，資產數字化提升了資產轉移、交換的效率，但同時帶來了易篡改、易作假的風險，而這些風險極有可能變成大型的金融事件，這在最近幾十年的數字化進程中是屢見不鮮的。全量信息的數字資產：首先區塊鏈上的數字資產同樣也是記錄在賬本中的數據，但其通過密碼學與共識機制較好的解決了簡單數字化帶來的易篡改和易作假的問題，同時最重要的特性是區塊鏈上的數字資產可以其附屬信息高度耦合，也就是數字資產可在其全生命周期攜帶大量的信息，且包括自身資產的狀態變化信息，包括交易記錄、發行記錄、拆分記錄。資產或數字資產的關鍵是貿易背景信息，當區塊鏈上的數字資產攜帶了包含自身貿易背景真實性信息的時候，數字資產的價值就能夠非常容易得到認可，更有利于從事一系列的其他金融活動。

聲音 | 北京互金協會：防范以“虛擬貨幣”“區塊鏈”“ICO” 及其變種名義進行非法集資的風險:今日，北京市互聯網金融行業協會發布了《關于防范以“虛擬貨幣”“區塊鏈”“ICO”及其變種名義進行非法集資的風險提示》。提示顯示，近期，一些不法分子打著“金融創新”“區塊鏈” “ICO”及其變種的旗號，通過發行所謂“虛擬貨幣”“虛擬資產”“數字資產”等方式吸收資金，侵害公眾合法權益。此類活動并非真正基于區塊鏈技術，而是炒作區塊鏈概念行非法集資、傳銷、詐騙之實，嚴重擾亂了正常的金融經濟秩序，帶來社會風險隱患。北京互金協會提示各互聯網金融企業，嚴格遵守國家法律法規，共同主動抵制和防范以“虛擬貨幣”“區塊鏈”“ICO”及其變種名義進行非法集資行為和活動。同時，請廣大公眾理性看待區塊鏈，不要盲目相信天花亂墜的承諾，樹立正確的貨幣觀念和投資理念，切實提高風險意識；對發現的違法犯罪線索，可積極向有關部門舉報反映。[2018/8/30]

舉個栗子

電子票據可以認為是一種資產的數字化，電子票據是傳統紙質票據的一種數字化表達形式、這張票據本身記錄的只是作為流通工具的部分信息，并沒有顯示票據開立出來背后的貿易合同、物流、發票、保理合同、法律關系約定等背景信息，而在區塊鏈上發行的應收賬款憑證卻可以很好的包含這些貿易背景信息，隨著鏈上原生信息越來越多，區塊鏈上的數字資產可以更好、更全面的還原整個資產的全生命周期過程，而這一切均是可追隨、不可篡改的。

交行鄭仕輝：區塊鏈或成為消費金融的業務基礎:交通銀行數據中心副總經理鄭仕輝認為，對于消費金融這樣的對征信要求更高的業務，或許區塊鏈“信任機器”的身份，能真正解決業務痛點。鄭仕輝稱，區塊鏈直接做征信可能有點困難，但未來的征信是要基于區塊鏈之上的，可以借助區塊鏈把消費的場景延伸到原來不可以觸及到的地方。鄭仕輝稱，區塊鏈前景很美好，但應用的時點和節奏還是沒那么快。未來幾年它的應用首先會先從聯盟鏈上展開；第二個是公有鏈上，是C端的應用；第三個是區塊鏈需要建立相應的聯盟，不是能一家獨玩的。[2018/5/13]

區塊鏈為金融行業提供了有別于傳統數字化的資產全周期管理基礎設施，也重新定義了資產的概念，目前仍然有巨大的現實資產還未實現線上化，而我們相信，區塊鏈會是這個問題的一個重要的解決方案。

從中心化賬戶到用戶自主的去中心化數字身份

現代金融幾乎所有的服務都基于銀行賬戶體系，而這一賬戶體系完全掌握在金融機構手中，包括用戶所產生的用戶數據，用戶的所有資產、重要信息都由賬戶保管者之手才能實現業務操作，這一形式造成了用戶信息與資產的安全問題。也造成了金融霸權的產生。區塊鏈通過密碼學公私鑰體系初步實現了用戶自主的去中心化數字資產，私鑰的簽名保證了用戶在金融活動中的自主意愿

美股收盤 區塊鏈概念板塊中概股漲跌各異:今日美股收盤，區塊鏈概念板塊中概股漲跌各異，其中中網載線收跌2.08%，獵豹移動收漲4.94%，迅雷收跌1.68%，人人網收跌2.46%，寺庫收漲0.88%，蘭亭集勢收跌1.70%。[2018/4/26]

與用戶操作主權，通過密碼學算法保證了資產真正交到了用戶手中，而不是由中心化機構代為保管。同時其他密碼學算法如零知識等技術的發展可以進一步保護用戶數據的隱私。從成本這一另一個角度出發：銀行賬戶系統呈現一種賬戶孤島的狀態，不同銀行和金融機構擁有不同的賬戶體系，賬戶之間的互通是非常困難的一件事情，最為典型的場景就是跨國轉賬，由于不同國界的人存在于不同的賬戶體系中導致至少再需要一個中間賬戶進行賬戶間的交互。根據麥肯錫2016年研究表明，一個美國銀行通過代理銀行進行一筆跨境支付的平均成本在25美元-35美元，是一筆境內支付的平均成本的10倍以上。其中34%的成本來自被鎖定在代理銀行賬戶中的流動性，27%來自司庫操作，15%來自外匯操作，13%來自合規成本。而對于區塊鏈來說，多方賬本公私鑰賬戶體系天然的打通了不同賬戶與賬本，極大降低了成本。這里要說的是，對于KYC與AML，區塊鏈可以用其他方式優雅的實現

從高度依賴金融中介到自金融自金融的概念可以理解為：非金融企業依托信息技術，以服務自身主業及關聯產業為目的，向其自身或有業務關聯的企業及個人，如供應鏈的上下游企業、子公司及分支機構、終端消費者和自身員工等，提供投資、融資、支付結算與增值等綜合金融信息服務。——通過自身產生的信息轉化為面向自身生態的金融服務。在自金融概念中，資產由用戶原生產生，用戶可掌握自主身份與資產，用戶可以不依賴金融中介進行金融活動。從之前的分析中我沒可以清晰的看到區塊鏈可以作為完美的自金融基礎設施，而這一點則是區塊鏈對于金融行業最深刻的改變。

區塊鏈自金融的雛形與特點

一、通過自身活動產生基于全量的數字資產：目前最為典型的包括供應鏈金融中的應收賬款數字資產、訂單數字資產、數據銀行中的用戶自主數據二、不依賴金融中介進行金融活動：參照目前最火的Defi項目我們就可以看到在Crypto世界中已經實現了用戶點對點的交易、基于全網共識且人人可做市的去中心化交易所Uniswap、通過合約控制的鏈上抵押穩定幣系統MakerDao、鏈上無中心化擔保的借貸AAVE等。而這些方案也不斷在現實產業中以不同的方式實現。

從外部監管到穿透式監管

廣義的金融基礎設施還包括法律環境、公司治理、會計準則、信用環境、反洗錢以及金融監管，其中最為重要的就是法律法規及相應的監管。

從技術特點上來看，區塊鏈技術呈現出了一種全新的監管友好架構，傳統的技術監管與受監管本質上是二元獨立的，監管方在外部對受監管方業務內部進行監管，從效率和深度上很難達到很好的效果，成本會很高。

區塊鏈技術可以讓監管方與受監管方同處一個業務狀態與環境中，其監管的手段、相應的法律法規和效果都完全不同于原有的監管框架。區塊鏈技術在監管及風險管控方面發揮作用主要依靠以下幾個特性：

1）全量業務數據可獲取：首先對于風險管控及監管來說，可以隨時同步賬本信息，對正在發生的鏈上業務進行監控，同時數據是不可篡改的，這非常有利于進行源頭確定和罪責。2）智能合約的可編程性：通過將風險管理手段與業務邏輯同時寫入智能合約中，通過智能合約自動執行的特點，讓風險管控手段與監管手段變成無法跳過的程序，自動化的進行風險管理與監管

在我們之前的項目中通過與監管機構的溝通，進行相應的設計來滿足監管單位在區塊鏈架構中進行更好的監管，其中一個設計我們叫：基于智能合約的事中監管系統。事中監管系統是區塊鏈中間件層和智能合約層建立的相關服務組件，首先，業務合約將監管規則植入其中，當業務層要調用業務合約時，事中監管系統可以實時監測智能合約執行過程中產生的數據并進行分析，如有異常數據可報送監管方系統，并發出監管指令對執行中的業務進行干預，如暫停、運行、黑名單等操作，實現業務的事中實時監管。監管全過程都可以實現在線自動化，從效率和深度來說都是傳統手段無法實現的。

結語、待續

很感謝您閱讀至此，為避免行文過長，本文僅從會計學、資產、金融模式幾個方面對區塊鏈對金融行業產生的影響進行探討，當然，區塊鏈的影響范圍遠不止如此，更多的還包括：法律法規、貨幣的可編程性、交易摩擦、大規模普惠金融、無國界金融、不差別收入等等方方面面影響著已經發展上千年的古老行業，作為區塊鏈技術服務商，我們希望在未來到來之時，用我們的技術去幫助構建一個更加高效、公平、更少摩擦的金融系統。歡迎關注荷月科技，在未來的文章中與大家交流更多的區塊鏈技術與應用心得。

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