重磅|央行入場區塊鏈 法定數字貨幣迫在眉睫_數字貨幣

8月2日，央行召開2019年下半年工作電視會議，會議指出“加快推進我國法定數字貨幣研發步伐，跟蹤研究國內外虛擬貨幣發展趨勢，繼續加強互聯網金融風險整治。”

法定數字貨幣再度提上日程，牽動了不少行業人士的心弦，大家都很好奇，央行推出的法定數字貨幣究竟會是什么樣子？我們或許可以從三個方向“管中窺豹”：

一是業務層面，探尋中國人民銀行數字貨幣研究所的歷史動向；

二是專利層面，總結已公開專利的內容側重方向；三是觀點層面，梳理央行貨幣研究所主要負責人對外發表的言論觀點。

業務|神秘的“數金鏈”，探索區塊鏈票據

2016年9月，經中央編辦批準，中國人民銀行設立了直屬事業單位，即中國人民銀行數字貨幣研究所。該所根據國家戰略部署和中國人民銀行整體工作安排，承擔數字貨幣和金融科技的研究開發、標準規劃等職能。

從對外投資來看，中國人民銀行數字貨幣研究所于2018年6月15日出資設立了「深圳金融科技有限公司」，其經營范圍為金融科技相關技術開發、技術咨詢、技術轉讓、技術服務；金融科技相關系統建設與運行維護。而深圳金融科技有限公司又投資了「長三角金融科技有限公司」，于2019年3月1日成立，由央行數字貨幣研究所副所長狄剛任執行董事。

DeFiance創始人回應與三箭資本糾紛：DeFiance對資產擁有排他性、不受限制的控制權和受益所有權:8月15日消息，DeFiance Capital創始人Arthur0x發布與三箭資本有限公司 (3AC) 糾紛的聲明和更新，他表示：DeFiance Capital的立場是對其資產擁有排他性、不受限制的控制權和受益所有權，這與更廣泛的行業理解和支持這一立場的所有證據一致。

Arthur0x表示，在上周的聽證會后，新加坡高等法院同意了他們的立場，承認新加坡是審理該爭議的更合適的司法管轄地，承認案件并非如清算人所聲稱的那樣“沒有法律依據”。希望清算人參與合作，關注并解決實質性問題，而不是在程序性沖突上花費更多時間。

金色財經此前報道，DeFiance Capital與三箭資本 (Three Arrows Capital) 資產清算人Teneo之間的1.4億美元糾紛將在新加坡審理，這違背了清算人的意愿。[2023/8/15 21:25:21]

從知識產權來看，央行數字貨幣研究所申請了一個軟件著作權，名為「數金鏈」，登記批準日期是2018年4月12日。

數金鏈是什么？幾乎沒有對外的公開宣傳，但筆者在《中國金融》雜志2018年第10期的雜志中找到了它的蹤跡。這篇文章的標題是《宋漢光：區塊鏈在數字票據中的應用》。

美國問責辦公室：建議監管機構為與穩定幣相關的贖回權建立法律框架:金色財經報道，美國問責辦公室（GAO）在一份題為《金融中的區塊鏈》的報告中表示，區塊鏈技術為金融體系帶來了重大改進，例如更便宜、更快的交易，但最近發生的事件，如 FTX 的崩潰，表明該行業迫切需要監管。國會必須集中精力制定新的立法，以解決因加密行業缺乏監管而導致的消費者保護和金融穩定問題。

報告稱，解決區塊鏈相關風險的正式協調機制可以建立應對風險的流程或時間框架，可以幫助聯邦金融監管機構集體識別風險并制定及時、適當的應對措施。交易加密資產證券的平臺目前須接受證券法的注冊和監管，這足以打擊這些市場中的欺詐和操縱行為。促進非證券加密資產交易的平臺需要受到類似對待，并通過新立法納入監管網絡。

美國政府問責局表示，穩定幣已成為加密貨幣生態系統的重要組成部分，如果監管機構不加以控制，最終可能會對金融穩定構成風險。穩定幣應該得到儲備資產的支持，以維持與美元的掛鉤。然而，監管機構表示，準備金水平、風險或披露沒有“統一標準”，許多發行商共享不同程度的準備金信息。該報告稱，隨著穩定幣更加融入金融體系，它們必須遵循儲備水平和公開披露的標準化規則。此外，建議監管機構為與穩定幣相關的贖回權建立法律框架。[2023/7/26 15:59:07]

文中提到：“數字票據交易平臺實驗性生產系統使用SDC區塊鏈技術，借助同態加密、零知識證明等密碼學算法進行隱私保護，通過實用拜占庭容錯協議進行共識，采用看穿機制提供數據監測。”

Animoca Brands旗下NFT系列Mocaverse宣布推遲鑄造:金色財經報道，Animoca Brands 旗下 NFT 系列 Mocaverse 宣布，由于 OpenSea 近期調整了版稅政策，現行政策下 Mocaverse 的鏈上版稅不會得到充分執行和兌現，因此 Mocaverse 將推遲公開鑄造時間。

此外，團隊正在重新設計、重新審核和測試新合約，以允許在 NFT 許可結構之上為收藏強制執行創作者版稅，并將很快宣布新的鑄造日期。[2023/2/20 12:17:22]

今年5月，中國人民銀行數字貨幣研究所副所長狄剛，也在《中國金融》撰文指出，“數字票據是區塊鏈技術應用的典型場景”。因數字票據在自身特性、交易特點、監管要求等方面都天然適用于區塊鏈技術。

另外，2019年6月13日，央行數字貨幣研究院新備案了一個網站，名為「數字貨幣研究互聯網站」，網址為：www.pbcidm.cn，但該網站尚未上線，巴比特會實時關注，待上線后為大家一探究竟。

而專利申請方面，中國人民銀行數字貨幣研究所旗下專利信息共計74項，分4批申請。2016年3月申請23項，申請人是「中國人民銀行印制科學技術研究所」；2017年6月申請34項，2017年12月申請13項，2018年3月申請4項，它們的申請人都是中國人民銀行數字貨幣研究所。

美股道瓊斯指數走高，現漲超1%:11月8日消息，美股道瓊斯指數走高，現漲超1%。標普500指數漲0.53%，納指漲0.29%。[2022/11/8 12:30:29]

雖然近一年半的時間里沒有看到新的專利申請，但是2019年1月17日，中央人民銀行數字貨幣研究所發布了新一批的專利申請代理采購項目公告，中標代理機構和過去4批一樣，都是中原信達知識產權代理有限責任公司。根據2018年IPRdaily聯合incoPat創新指數研究中心整理發布“區塊鏈技術專利全國代理機構代理榜單”，中原信達知識產權代理有限責任公司排名第二。

專利|74項專利中，有3個高度重復關鍵詞

下面我們重點圍繞專利層面進行探討。從下圖可以看發現，2016年的核心是「數字貨幣芯片卡」，相關專利13項；2017年的核心是「數字貨幣錢包」，相關專利18項；2018年的核心是「基于XX條件觸發的數字貨幣管理方法和系統」，4項專利全部與此相關。

這是否透露出法定數字貨幣研究的側重點呢？

數字貨幣芯片卡

關鍵詞：屬主變更角色：數字貨幣芯片卡、商業銀行、中央銀行

2016年，圍繞「數字貨幣芯片卡」相關的專利，核心是在數字貨幣芯片卡、商業銀行及中央銀行之間構建有效溝通的操作指示，完成數字貨幣的提取、存儲，數字貨幣與實物現金的兌換，以及在線、離線狀態下數字貨幣的支付，整個過程中會發生“屬主”的變更。

韓國線上銀行KakaoBank將為Coinone用戶提供存取款賬戶:11月7日消息，KakaoBank首席戰略官(CSO)KimSeok近期表示：“KakaoBank正在洽談11月向Coinone客戶提供經過驗證的實名存款和取款賬戶服務，以便為虛擬資產交易提供穩定性和便利性。Coinone用戶將可通過KakaoBank賬戶訪問。KakaoBank是韓國擁有近2000萬用戶的在線銀行，Coinone是韓國五大加密交易所之一。兩家公司在8月宣布了合作關系。（Forkast）[2022/11/7 12:27:47]

比如存儲，向數字貨幣芯片卡存入數字貨幣，提供數字貨幣的安全保管途徑，并將數字貨幣芯片卡中的存儲信息發送至商業銀行及中央銀行；比如兌換，是指實物現金和數字貨幣的雙向兌換過程；比如支付，包括在線和離線兩種狀態下，如何用數字貨幣芯片卡支付數字貨幣，將付款信息發送至商業銀行及中央銀行數字貨幣系統，并回饋給終端設備。

數字貨幣錢包

關鍵詞：簽名角色：數字貨幣錢包終端、錢包服務商、數字貨幣發行登記機構

2017年，專利上來看研究載體發生了變化，從「數字貨幣芯片卡」變成了「數字貨幣錢包」，與之對應的是參與角色的不同。出現了現有銀行體系下不存在的幾個角色，包括數字貨幣錢包終端、錢包服務商、數字貨幣發行登記機構。

比如在注銷過程中，用戶提交注銷數字貨幣錢包的請求，數字貨幣錢包終端將注銷指令發送至錢包服務商，錢包服務商確認簽名的注銷指令具有合法性，然后將注銷指令發送至數字貨幣發行登記機構，隨即注銷錢包證書和錢包標識。

專利中提到，在銀行賬戶體系的基礎上擴展數字貨幣錢包功能而不該改變現有銀行賬戶的體系。用戶可以通過新增的數字貨幣錢包獨立認證機制，實現用戶直接對數字貨幣錢包的訪問查詢。

基于…條件觸發的…

關鍵詞：金融機構

2018年申請的專利，已經從基礎工具轉向了系統業務，內容圍繞是基于貸款利率、經濟狀態、流向主體、試點條件觸發的數字貨幣管理方法和系統。這些專利都是針對數字貨幣流轉過程中的「金融機構」設計的。

比如向金融機構發行數字貨幣，在貸款利率和時點條件滿足預期設定時，則將數字貨幣的狀態信息設置為生效狀態。在回收數字貨幣時，獲取試點的經濟信息，并基于所述經濟信息調整數字貨幣的歸還利率。

觀點|國家信用是核心，數字貨幣的雙層架構

中國人民銀行數字貨幣研究所所長姚前和副所長狄剛針對區塊鏈有過很多公開言論，我們在這里集中梳理下他們對于數字貨幣的主要觀點。

2017年11月2日，姚前發表了一篇題為《理解央行數字貨幣：一個系統性框架》的論文。他在文中表示：“各國探索的法定數字貨幣，主要還是為了提高支付效率。但中國電子支付非常發達的當下，我們的弊端不是效率問題，而是需要兼顧效率和安全，提倡創新也注重風險防范，在彌補零售端數字法幣缺失的同時做好私人支付工具的監管，然后再逐步探索法定數字貨幣。”他還指出：“數字貨幣的可編程性有很大的想象空間，這個方向的探索也非常重要，有可能是下一階段的工作。”

隨后，姚前在發表于《清華金融評論》2017年5月刊上的《數字貨幣與銀行賬戶》一文中，介紹了數字貨幣的雙層框架。這個雙層框架的兩層分別是中央銀行和商業銀行，又分別基于賬戶與基于錢包這兩種形式。他提出了“商業銀行傳統賬戶體系數字貨幣錢包屬性”的二元體系。

姚前指出：“在具體設計上，可考慮在商業銀行傳統賬戶體系上，引入數字貨幣錢包屬性，實現一個賬戶下既可以管理現有電子貨幣，也可以管理數字貨幣。電子貨幣與數字貨幣管理上有其共性，如賬號使用、身份認證、資金轉移等，但也存在差異。數字貨幣管理應符合央行有關錢包設計標準，類似保管箱的概念。”

姚前在文末表示，此文的探討只是一個開始，更進一步考察的問題還有：

“1.如何設計差異化的貨幣使用成本和資產價格政策來保證轉軌期的紙幣、法定數字貨幣和商業銀行存款之間的動態平衡。2.如何在此設計之上構建良性的中央銀行、、商業銀行、錢包服務提供商、支付服務提供商、數字貨幣使用方之間的應用生態。”

可以看到，以上觀點和央行數字貨幣研究所的專利方向也有很強的一致性。

另外，狄剛在《中國金融》2018年17期撰文《數字貨幣辨析》，探討了數字貨幣的定義及其內涵，并對法定數字貨幣、私人數字貨幣、電子貨幣、虛擬貨幣等概念進行厘清。

狄剛的核心觀點主要有，法定數字貨幣源于國家信用，支付即結算是它的主要特征，可以對現有電子貨幣體系進行有效補充。數字化現金可以以移動錢包為載體，擴大服務半徑，消除金融鴻溝，實現普惠金融。

1．不管是紙質貨幣還是數字貨幣，與商品貨幣相比，都屬于符號貨幣，基礎都源于信用。

2．法定數字貨幣是數字化的人民幣現金，建立在完全的國家信用基礎之上。如果說私人數字貨幣企圖采用技術信用作為基礎，法定數字貨幣則是技術信用與國家信用相疊加的最強信用貨幣。

3.“支付即結算”是法定數字貨幣的顯著特征，法定數字貨幣可以實現可控匿名的點對點交易。

4．法定數字貨幣綜合了現金點對點的匿名、效率、成本優勢和電子貨幣的時空優勢，其數字化特征又可針對場景定制很多創新商業模式，因此可算是對現有電子貨幣體系的有效補充與升級。

5．數字化現金可以移動錢包為載體實現銀行賬戶松耦合，利用移動網絡服務半徑遠大于銀行網點服務半徑的優勢，法定數字貨幣可有效推動消除金融鴻溝、實現金融普惠的進程。

由此我們大致可以看到，央行法定數字貨幣研究的主要方向，是如何基于現有的中央銀行和商業銀行的二元體系，引入法定數字貨幣及數字貨幣錢包體系作為補充。而專利也聚焦于如何在這兩者之間構建有效溝通和安全保障。

當然，對于一個事物的理解，“看得見”的很重要，“看不見”的更重要，對于區塊鏈從業者，可能更關心的是法定數字貨幣發行的經濟模型設計，這是目前的公開信息中，我們沒有看見的內容。

另外，筆者嗅到了一個機會，法定數字貨幣未來會基于獨立的“錢包”體系，從技術上來看，這和現有商業銀行的“錢包”應當是完全不同的構架，我們在專利篇提到了“數字貨幣錢包終端、錢包服務商、數字貨幣發行登記機構”這樣一些新角色，不知道對于區塊鏈行業原聲的錢包企業，會不會是一個潛在的賽道？當然，這只是筆者的隨談，關鍵還是要看央行及數字貨幣研究所的下一步動作，巴比特會實時跟進報道。

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