牛市還是熊市？專業交易員不在乎！每個交易員都應該知道三種策略_比特幣

那些剛開始投資的人可能會認為，專業交易員夜以繼日地分析市場并選擇最佳交易，但事實根本不是這樣。

頂級交易員與普通交易員的不同之處并不在于他們眼光犀利，而是他們能夠運用久經考驗的策略長期保持凈收益。今天，我們將討論期貨如何套利交易，如何從資金費率中獲利以及頂級交易員如何使用跟蹤止損策略。

這三個簡單的策略，并不是每一個都涉及專用交易機器人或大量保證金，這意味著投資者不需要很大的交易額即可產生利潤。

楊海坡：目前更多是減半前圈內人的狂歡 而非真正的牛市:金色財經報道，ViaBTC礦池CEO楊海坡發微博表示，312崩盤，市場對USDT需求大增導致USDT很高的正溢價，這個溢價不僅僅出現在人民幣市場，同樣出現在美元市場。近期隨著行情的沖頂，市場做多情緒較濃，對USDT需求大減，因此出現了負溢價。這說明目前市場仍然處于存量博弈階段，并沒有大量場外資金進場，目前更多是減半前圈內人的狂歡，而非真正的牛市，一定要注意風險。機構大量購買比特幣并不意味著牛市，真正的牛市是由散戶驅動的，而非機構。30多萬的量也不到流通盤的2%，還不夠傳統市場的舉牌線。比特大陸還買了一百多萬的BCH呢，然而市場并不以大戶的意志而轉移。[2020/5/9]

非定向策略

聲音 | 福布斯：這一次的比特幣牛市與2017年截然不同:比特幣自今年年初以來已經增長了40%，并且突破1萬美金大關，但是數據表明，這次的牛市與2017年的牛市截然不同。加密貨幣分析公司Glassnode data表示，過去6個月，比特幣交易所的存款大幅下降，表明比特幣的最新一輪漲勢并非由散戶投資者推動。Glassnode在推特上表示：“在去年夏天的上漲中，我們看到每日存款超過6萬的峰值，這可能是投資者獲利回吐的結果。從那以后(比特幣交易所的存款)減少了近60%，降至2.5萬美元。”

在2017年比特幣的大幅上漲達到頂峰時，比特幣交易存款數超過了比特幣價格，Glassnode記錄的每日交易存款約為20萬。然而，盡管比特幣價格上漲，但今年的存款量繼續下滑，導致許多比特幣和加密貨幣交易商和投資者將最新一輪牛市歸因于人們期待已久的機構投資者大舉買入比特幣。加密貨幣對沖基金Adaptive Capital合伙人Willy Woo表示：這一次突破是真正的突破，基于基本面的投資活動支撐著比特幣1萬美元的價值。[2020/2/10]

加密市場以價格反復波動性聞名，許多資產在1小時至24小時內上漲或下跌兩位至三位數。

聲音 | 巴魯克學院兼職講師：減半將成為下一輪比特幣牛市的催化劑:對沖基金Lightning Capital管理成員、巴魯克學院（Baruch College）兼職講師Charles Hwang發文稱，到2021年，比特幣的需求將穩定在63.3萬BTC，而礦業回報將從目前的每年65.7萬BTC降至每年32.85萬BTC。供應曲線的這種突然轉變很可能成為下一輪比特幣牛市的催化劑。（CoinDesk）[2019/12/10]

投資者被獲取豐厚回報的可能性所吸引，因此建議在加密貨幣投資上僅尋求2％的月收益聽起來很瘋狂。

動態 | ETH市場交易熱情激增 若持續上升有望帶來市場牛市:昨日ETH市場活躍度持續增加，市場交易熱情大幅提升，各項數據均為利好。昨日新增地址數增長16%，大額轉賬總數量較前日增長217%；昨日各類頭部交易所成交量激增，均為近七日最高；其中法幣交易所成交額增長最明顯。各類交易所換手率也大幅提升，其中OKEX換手率重新站上50%，為53.31%；而Kraken換手率高達4.78%，接近近一個月最高。根據各項數據分析，由于近兩日BCH大幅上升引起的各類主流幣上漲后，若市場活躍度持續上升，有望帶領整個市場行情帶來一波上漲行情。[2018/11/6]

投資者為什么要采取這樣的“低收益”策略？答案是復利。如果交易員每月可以賺取2％的利潤，那么他們的年化收益率就等于27％。

很少有交易員能夠通過猜測市場的頂部和底部始終如一地賺取相同的收益。因此，獲得更可靠的收益可以減輕兩方面的壓力：潛在損失和把握市場時機這項幾乎不可能實現的任務。

有一大策略稱為套利交易，它是指在傳統市場上購買加密貨幣并出售其固定交割日期的期貨。

可以通過分析基差指標來衡量該利率。

ETH期貨合約基差資料來源：Skew套利交易不是永久性交易，因為基差指標根據投資者的看漲程度而波動。通常，山寨幣的獲利機率更大，因為它們的競爭較小。

從以上圖表可以注意到以太坊的基差在8月中旬是如何達到20％的年化水平的。但是，這里有一個陷阱。

問題總是存在于細節之中，這就是其中一種情況。僅當以加密貨幣作為保證金并通過期貨來做空這種加密貨幣時，這種交易策略才有效。一些衍生品交易所只允許你存入比特幣或Tether作為抵押。

投資者必須重點記住的是，與永續合約不同，交割合約具有設定的到期日。因此，需要在清算期貨合約時賣出現貨頭寸。

交易資金費率

其他非定向交易包括期權策略，這些期權策略通常包含多個到期合約和期貨合約。

風險較小的一種策略是利用和交易資金費率。永續合約將收取多頭或空頭費用，具體取決于多空比率。這些交易所通常會每8小時通知下一次資金費的估價。

當該利率上升時，專業交易員將進行做空，同時在現貨交易所買入現貨。因此，他們的風險得到了充分的對沖，從而獲得了資金費率后還恢復了交易權。

自動化交易等于成功

有時侯，市場上沒有很多規避風險的交易策略。在這種情況下，即使是專業交易員也可能考慮承擔定向風險。與新手交易員不同的是他們使用自動化交易。

大多數交易員都知道如何使用止損策略，這是一件好事，但這并不是創造獲利機會的原因。交易員可以使用相同的方法來發起交易，尤其是在使用跟蹤止損策略時。

幣安期貨交易平臺資料來源：幣安在以上的示例中，該追蹤止損買入的激活價格為12,900美元。因此，當市場交易價格保持在該水平之上，該訂單仍處于休眠狀態。

一旦比特幣達到該價位，它只會在反彈0.8％之后才購買。因此，一旦比特幣從低點上漲103美元，它將自動購買。

這種策略是專業交易員經常使用的一種使投資過程自動化的策略，它大大減少了全天24小時觀察價格的需求。

采取并掌握這三種策略：期貨套利交易，從資金費率中獲利以及使用跟蹤止損進行購買。學習非定向交易和期權策略，你就不用再去猜測市場的頂部和底部了。

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