7.28億歐元！阿科瑪集團收購PIAM，加速高性能材料市場的領先地位_PIA

“阿科瑪宣布擬以7.28億歐元收購聚酰亞胺薄膜龍頭PIAM。

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阿科瑪宣布擬以7.28億歐元的企業價值收購GlenwoodPrivateEquity在韓國上市公司PIAdvancedMaterials的54%的股份。

屆時該公司將合并到阿科瑪旗下，其余46%的股份將繼續在韓國證券交易所上市。該交易有待中國和韓國反壟斷機構的批準，預計在2023年底完成收購。

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豪擲近60億

收購材料龍頭企業

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PIAM憑借其超過2億美元的銷售額、約30%的EBITDA利潤率和一流的制造水平，成為聚酰亞胺薄膜領域的全球領先企業，在具有吸引力的消費電子和電動汽車市場實現了卓越的增長。

在阿科瑪向著純特種材料生產商轉型的過程中，這是一個重要的里程碑。以超高性能和尖端技術，擴大阿科瑪的聚合物產品范圍，加強先進材料部門的產品組合和性能。

YFI突破54000美元關口 日內漲幅為7.25%:歐易OKEx數據顯示，YFI短線上漲，突破54000美元關口，現報54039.0美元，日內漲幅達到7.25%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/4/17 20:29:56]

由于聚酰亞胺在諸如鋰離子電池、5G天線、高分辨率OLED顯示器或柔性屏幕等日益苛刻的應用領域具有獨特的機遇，并得到最近產能擴張的支持，PIAM的銷售額預計將以每年13%的速度增長。

交易估值約為2021/2022年EBITDA平均值的20倍，目標為2027年EBITDA估計值的8倍，協同效應評估為3000萬。

本輪融資交易完全以現金方式進行，保持強勁的資產負債表，凈債務EBITDA比率在阿科瑪的2倍的財務杠桿目標以內。

阿科瑪公司董事長兼首席執行官蒂埃里·勒·海納夫表示：“PIAM是一家杰出的公司，擁有獨特的技術定位、先進的制造設備和寶貴的客戶關系。此次收購完全符合我們的戰略，即在電動汽車和先進電子產品等大趨勢的支持下，處于高性能材料高增長終端市場的前沿。

FTT完成第90次回購銷毀，暫報57.29美金創歷史新高:據官方消息，數字資產衍生品交易所FTX今日完成對其平臺幣FTT的第90次回購銷毀，共銷毀74,541 FTT（約441.95萬美金）。FTT的部分銷毀來自于FTX所收得手續費的33%，已銷毀FTT總數達10,845,901 FTT（約6.21億美金)。

FTT暫報57.29美金，總流通市值約為72.98億美金。此外，FTX全新賦能FTT并正式推出FTT質押獎勵，質押FTT將尊享邀請返傭、掛單手續費獎勵、上幣投票額外權、分配額外獎勵以及免提幣手續費。詳情請見官方公告。[2021/4/14 20:18:00]

在剝離PMMA、收購阿什蘭膠粘劑以及我們在新加坡的生物PA11工廠目前正在啟動之后，Arkema正在實現其戰略的另一個重要里程碑，該戰略的重點是創新材料，以實現一個可持續的世界。”

港股內房板塊跌幅報7.28% 港股內銀股大挫:港股內房板塊跌幅報7.28%。碧桂園（02007.HK）跌近10%，融創中國（01918.HK）跌近9%，SOHO中國（00410.HK）跌8.17%，中國恒大（03333.HK）跌7.35%。

港股內銀股大挫。招商銀行（03968.HK）跌超7%，交通銀行（03328.HK）跌近7%，工商銀行（01398.HK）跌近6%，中國銀行（03988.HK）跌4%。[2020/3/13]

蒂埃里·勒·海納夫

阿科瑪公司董事長兼首席執行官

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加強阿科瑪先進材料部門的關鍵里程碑

總部設在韓國的PIAM公司擁有超過30%的全球市場份額，是用于柔性印刷電路板和石墨板的聚酰亞胺薄膜的全球領先企業，這些薄膜用于移動設備和電動汽車的高增長和高利潤市場。

動態 | USDT占比特幣交易比重約為67.23%:據cryptocompare數據顯示，目前比特幣交易情況按照交易幣種排名，排在第一的是USDT，占比為67.23%；排在第二的是USDC，占比為10.37%；排在第三的是美元，占比為8.64%；排在第四的是日元，占比為6.21%；排在第五的是歐元，占比為2.28%。[2020/2/15]

PIAM公司的超高性能聚酰亞胺是最先進的材料，具有極高的耐高溫性、尺寸穩定性、柔韌性和電絕緣性。它們越來越多地應用于電動汽車、消費電子、半導體制造和其他高級工業應用等有吸引力的市場。他們受益于日益增長的小型化需求，更高的熱管理和增加的安全性和耐用性。

聚酰亞胺薄膜

該公司在韓國擁有兩個最先進的工業生產基地和兩個研發中心，這家高度創新的公司雇傭了大約320名員工。在2012-2021年期間，PIAM的銷售額平均每年增長12%，專注于高質量和高附加值的產品，EBITDA利潤率達到30%。2022年銷售額約為2億美元，暫時受到全球消費電子市場大規模去庫存化的影響。

未來幾年，由于其強大的創新渠道、在5G天線和高分辨率OLED顯示器方面的成功客戶資格，以及諸如柔性屏幕等應用的強勁增長，PIAM的銷售預計將以每年約13%的速度增長。在電動汽車市場，對電池絕緣帶、電池管理系統用柔性印刷電路板和高壓電機線圈清漆的高需求將推動增長。此外，PIAM將受益于最近最終確定的約1億歐元的資本支出計劃，該計劃將覆蓋大部分計劃中期發展。

收購GlenwoodPrivateEquity54%的控股股份，將使得PIAM在Arkema的賬戶得以全面整合。其余46%的股份將繼續在韓國證券交易所上市。

PIAM的投資組合完全符合先進材料部門，加強了與大趨勢相關的有吸引力的市場中的高性能聚合物系列，并能夠加速該部門的有機銷售增長和擴大其EBITDA利潤率。

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交易完全符合阿科瑪的戰略

并提供強大的協同效應

考慮到PIAM公司一流的創新、超高性能的產品組合和領先地位，這個項目完全符合該集團成為純特種材料領域的生產商，并在大趨勢支持下追求其在快速增長的應用領域的發展的雄心。

該項目提供了顯著的稅前協同增效作用，估計在息稅前利潤、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)水平約為3000萬歐元，應在今后五年內逐步實現，對額外資本支出的要求有限。這些協同效應是由產品范圍的完美互補性、阿科瑪的地理覆蓋范圍以及PIAM在亞洲強大的客戶親密度所驅動的。

交易價格基于54%股權的7.28億企業價值，約為2021/2022年息稅前利潤的20倍。2027年企業價值/息稅前利潤(EBITDA)倍數將降至8倍，這得益于PIAM的有機增長和目標協同效應，并將在未來幾年繼續下降。該交易將完全以現金形式融資，保持強勁的資產負債表，包括混合債券在內的凈債務水平將維持在Arkema的財務杠桿目標(EBITDA的2倍)之內。

在這筆交易以及過去幾年在有機項目和并購方面所取得的成就之后，Arkema的技術狀況現在將處于獨一無二的地位，可以從與大趨勢相關的不斷增長的需求中獲益。在未來幾年，該集團將優先考慮有機增長，利用其在有吸引力的市場和應用創新技術的廣度。在并購方面，集團將繼續致力于中間業務的分拆，并將收購計劃的重點放在補強型業務上，特別是在粘合劑方面。

這筆交易有待中國和韓國反壟斷機構的批準，預計會在2023年底敲定。

參考鏈接：

https://www.arkema.com/global/en/media/newslist/news/global/corporate/2023/20230626-arkema-acquisition-controlling-stake-piam/

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